200 Tage Gleitender Durchschnitt S P 500

Wöchentliche SampP 500 ChartStorm - 15 Januar 2017 Jan. 16, 2017 7:31 AM Spion Die kurzfristigen Risiken verbleiben mit einer bärischen Breitendivergenz und einer Divergenz zwischen dem VIX - und dem Politikunsicherheitsindex. Mittelfristig bleiben die Aussichten positiv, da die Ertragslage vor allem bei steigenden Steuersenkungen weiter verbessert wird. Auch hier geht es um die Navigation der kurzfristigen Risiken gegenüber einem positiven mittelfristigen Ausblick. Diejenigen, die mein persönliches Konto auf Twitter folgen, sind mit meinem wöchentlichen SampP 500 ChartStorm vertraut, in dem ich 10 Diagramme auf dem SampP 500 zu Tweet auswähle. In der Regel, Ill Pick ein paar Themen und hämmern sie nach Hause mit den Charts, aber manchmal seine nur eine Auswahl von Charts, die zu Ihrer Perspektive hinzufügen und helfen, Ihre eigene Ansicht - ob seine bärische, bullish, oder etwas anderes Der Zweck dieser Hinweis ist es, einige zusätzliche Kontext über die 140 Zeichen von Twitter hinzufügen. Es ist bemerkenswert, dass das Ziel des ChartStorm ist nicht unbedingt auf eine bestimmte Ansicht zu kommen, sondern zu markieren Diagramme und Themen lohnt Aufmerksamkeit auf. In dieser Woche sehen wir die gleiche Baisse-Divergenz in der 50-DMA-Bandbreite (Preis: 50, - DM) Höhere Höhen gegen die Bretter machen höhere Höhen). Was auch interessant ist, ist die Abwärtstrendlinie im Chart kurzzeitig auf den Kopf gebrochen, aber dann hat es bislang nicht entschieden zu brechen. Die logische Schlussfolgerung, wenn es nicht zwingend brechen die Abwärtstrendlinie, wird eine Korrektur von einigen Größenordnung sein. Auch hier ist es eines der Dinge, wenn es entscheidend weiter nach oben treibt, wird es der Vorbote des nächsten Schrittes sein. Fazit: Für den SampP 500 sehen wir weiterhin eine bärische Divergenz gegenüber den Marktbreiten. 2. Seine Einweihungswoche Diese Woche wird PEOTUS Donald Trump als 45. Präsident der Vereinigten Staaten von Amerika, speziell am Freitag, den 20. eingeweiht werden. Die Tabelle unten von LPL Forschung zeigt die Leistung des Marktes 2 Wochen, 1 Monat und 3 Monate nach der Einweihung. Seine schwer zu sagen theres ein wirklich zuverlässiges Muster gibt, aber im Durchschnitt sind die ersten 2 Wochen gut und 3-Monate ist in der Regel positiv, aber mit einer gemischten Track Record. Etwas, zum im Verstand zu halten, während Präsident Trump Büro nimmt. Natürlich wird viel davon abhängen, wie er mit seinem ersten 100 Tage Plan geht. Fazit: Die Marktrenditen sind in den ersten 2 Wochen in der Regel positiv und im Durchschnitt positiv für die 3 Monate nach der Einweihung. 3. Post-Inauguration kehrt zurück - eine andere Ansicht: Diese Grafik zeigt nach dem vorherigen Diagramm die mittlere kumulative Performance des SampP 500 im Jahr nach der Einweihung. Es spaltet auch Leistung während Republikaner gegen Demokratpräsidenten. Die allgemeine Tendenz ist, dass der Markt steigt (nicht überraschend, da auf lange Sicht, das ist, was die US-Börse in der Regel getan hat). Bemerkenswert ist, dass es einen gewissen Unterschied zwischen Republikaner und Demokraten gibt (eine ganze Reihe von Gründen, einschliesslich Glückstimmung beeinflussen diese). Also die offene Frage ist, wird diesmal anders sein Bottom line: Die mediane Leistung nach der Einweihung sind in der Regel positiv, aber nicht so viel für Republikaner. 4. Ergebnisorientierung: Die nächsten Charts betrachten das Ergebnis. Der erste betont die Tendenz der Analysten, zu optimistisch zu sein, wobei die Gewinnprognosen im Laufe des Jahres unvermeidlich nach unten treiben. Es scheint, in der Gesamtheit, Analysten sind in der Regel zu optimistisch (außer manchmal theyre zu pessimistisch, z. B. 2011). So werden wir sehen, 2018 gehen Sie einen vertrauten Weg, oder ist es Zeit für eine Ausnahme Die nächsten Charts bieten einige Vorwärts-Anleitung auf das Problem. Fazit: Die historische Tendenz ist, dass die Analysten bei den Gewinnprognosen zu optimistisch sind. 5. Steuerpolitik: Die nachstehende Tabelle untersucht die verschiedenen potenziellen neuen Steuerpolitiken unter einer Trump-Präsidentschaft und Projekte so viel wie ein 7-14 Anstieg in nach Steuern Ergebnis, was eine wesentliche Änderung wäre. Dies ist eine der wichtigsten Quellen für potenzielle Aufwärtsbewegungen, die dazu beigetragen haben, dass die Marktrallye nach dem Wahlergebnis, und es besteht das Risiko einer Enttäuschung. Aber auch eine leichte Abgabe, z. B. 7, wird Material upside to earnings zur Verfügung stellen. Fazit: Die vorgeschlagenen steuerlichen Veränderungen werden voraussichtlich das SampP 500-Ergebnis nach Steuern steigern. 6. PMI vs. EPS: Die untenstehende Tabelle von LPL Research zeigt den ISM Purchasing Managers Index im Vergleich zur Jahreswachstumsrate des SampP 500-Ergebnisses. Wesentlich ist, dass der ISM-PMI bereits im Dezember 2015 aus dem Tiefstand aufgetaucht war und die daraus resultierende Verbesserung der Konjunktur zur Ertragssteigerung begonnen hat. So Steuersenkung oder keine Steuersenkung, ist die Tatsache, ist das Ergebnis bereits auf der Besserung. Fazit: Der Rebound im PMI fällt zusammen und führt die Erholung. 7. Wöchentliche Frühindikator: Der wöchentliche ECRI-Indikator für die US-Wirtschaft hat eine bemerkenswerte Wende gemacht, und in der Vergangenheit hat dies oft eine Erholung und eine Beschleunigung des Ertragswachstums signalisiert. Diese Zeit ist nicht anders, und die Ertragsaussichten für den SampP 500 sehen an dieser Stelle gut aus (beachten Sie, in der Vergangenheit gezeigt, dass es gegen Vorwärts-Ergebnis - versus trailing Gewinn diesmal, die eine noch stärkere Verbindung zeigt). Das ist nicht zu sagen, es arent Risiken. Zum Beispiel könnte ein erneuter Anstieg des US-Dollars leicht wie Gegenwind zum Ergebnis wie im Jahr 2015 wirken. Fazit: Die Gewinnaussichten für den SampP500 verbessern sich. 8. Politikunsicherheit vs. VIX: Es gibt eine Anzahl von Variationen dieses Diagramms, das die Runden tut. (Ich habe zuerst diese Tabelle zusammen vor einer langen Zeit.) Das Denken geht, dass, weil die Politik Ungewissheit hoch ist, sollte die CBOE VIX auch hoch sein. Es gibt eine lose zufällige Korrelation zwischen den beiden, die auf der Oberseite und nach unten an verschiedenen Punkten in der Geschichte bricht. Dass der politische Unsicherheitsindex nach wie vor hoch ist (gegenüber VIX niedrig) im Moment spiegelt ein paar Dinge, meiner Meinung nach: 1.) Ein Gefühl der politischen Risiko Erschöpfung (die Menschen nicht mehr so ​​viel Pflege) 2.) Ein Fall von Unsicherheit - Ja, aber im Gleichgewicht, ein positiver Ausblick, zB Potenzielle Steuersenkungen und die Verbesserung der Makro-und 3.) Ein potenzieller Höhepunkt im politischen Risiko. Ill lassen Sie den Leser entscheiden, welche. Aber während ich neigen würde, es zu erklären, können Sie nicht vollständig entlassen. Fazit: Das Verhältnis zwischen dem VIX und dem US-amerikanischen Wirtschaftsunsicherheitsindex ist gesunken. 9. Politikunsicherheit und Eigenkapitalrisikoprämie: Ein weiteres Kriterium für das politische Risiko besteht darin, den wirtschaftspolitischen Unsicherheitsindex gegenüber der Aktienrisikoprämie zu zeigen. Vielleicht nicht überraschend, je höher das Niveau der wirtschaftspolitischen Unsicherheit, desto höher die erforderliche Eigenkapitalrisikoprämie. Dies spiegelt die Marktbedingungen wider, die unter größerer Unsicherheit und der Prämie bestehen, die die Anleger für die Übernahme des Risikos benötigen. Es zeigt auch, wie teuer es für Unternehmen ist (höhere Risikoprämie bedeutet höhere Kosten der Eigenkapitalfinanzierung) in Umgebungen mit größerer Unsicherheit trotz geldpolitischer Unterbringung. Jedenfalls ein potenziell sagender Punkt ist die US-Aktienrisikoprämie, wie von ASR gemessen hat begonnen zu kommen. Fazit: Höhere Policenunsicherheiten sehen im Allgemeinen eine höhere erforderliche Eigenkapitalrisikoprämie. In letzter Zeit gibt es eine leichte Trennung zwischen den beiden Serien. 10. Bärenmarkt, Hausse. Kartoffel, Tomate: Die untenstehende Tabelle vergleicht und kontrastiert den Bärenmarkt 1973-1982 mit dem Bullenmarkt 2007-2016. Angesichts dessen sehen sie ziemlich ähnlich aus (vergleichbare mittlere Rendite, Gesamtrendite, ähnlich große maxmin-Renditen), wenngleich die 70er Jahre mehr Jahresabsenkungen (4) gegenüber nur 1 in letzterem gesehen haben, ganz zu schweigen von der steigenden Inflation im Vergleich zu praktisch nicht - existent Inflation in den letzten zehn Jahren. Aber jedenfalls, zumindest auf einer Schlagzeile, geht es darum zu zeigen, wie die Wege zum selben Ende sehr unterschiedlich sein können. Fazit: Interessanterweise sah der Bärenmarkt der 70er Jahre ähnlich wie der Bullenmarkt der 2010er aus. Also, wo bleibt das alles bei uns? Diese Woche gibt es wohl 3 Kategorien von Interesse: Auf der Perspektive gibt es natürlich die Ergebnispläne (mehr dazu am 3. Punkt), die auf einen positiven Ertragsausblick über die Mittelfristig, die für Aktien stützen oder zumindest ein Umfeld schaffen sollten, in dem Sell-Offs und Korrekturen gekauft werden können. Der erste Chart fährt fort, einen Warnton mit schwach breiten Divergenzen zu klingen, ebenso die Divergenz zwischen der VIX und der politischen Unsicherheit. Die beiden Charts in dieser Wochenausgabe auf Renditen für die SampP 500 nach der US-Präsidentschaftseröffnung verweisen auf positive kurzfristige Renditen und insgesamt positive Renditen im Laufe des Jahres, obwohl die 1-Jahres-Chart zeigt republikanischen Präsidentschaften in der Regel sehen schlechte Renditen nach der Einweihung . Wird diesmal anders sein Die Auswahl der Charts auf das Ergebnis zeigt potenzielle materielle Vorteile aus der neuen Körperschaftsteuerpolitik und zeigt auch sehr gute Hinweise für eine Verbesserung der Aussichten (und bereits ein Rebound in YoY Ergebniswachstum). Dies wird unter anderem durch eine Verbesserung der US-Wirtschaft unterstützt. Auch hier würde ich sagen, dass die mittelfristigen Aussichten positiv sind, da ein verbessertes Ertragswachstum für den Markt unterstützt werden sollte. Insgesamt würde ich sagen, die gleiche Art von Schlussfolgerung aus der vergangenen Woche hält, d. h. kurzfristig gibt es einige Risiken, aber mittelfristig der Ausblick ist positiv auf der Rückseite der Verbesserung des Ergebnisses. Abgesehen davon besteht nach wie vor eine erhebliche Unsicherheit über die Politikgestaltung (und vor allem diese Unsicherheit beinhaltet die Möglichkeit einer positiven positiven Entwicklung, z. B. Steuerpolitik und potenzielle Enttäuschung). So viel Glück für die Einweihungswoche (und die Wochen danach), und halten Sie ein Auge auf diese Divergenzen. Offenlegung: Iwe hat keine Positionen in den genannten Aktien und keine Pläne, Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und er drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich bekomme keine Entschädigung dafür. Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Lesen Sie den ganzen ArtikelSP 500: 10 Charts zeigen kurzfristige Risk Remains Callum Thomas Jan 16, 2017 07:05 AM ET Alle Kommentare anzeigen (1) Diejenigen, die mein persönliches Konto auf Twitter folgen, sind mit meinem wöchentlichen SampP 500 ChartStorm vertraut, in dem ich auswähle Out 10 Charts auf dem SampP 500 to Tweet. Typisch Ill Pick ein paar Themen und hämmern sie nach Hause mit den Charts, aber manchmal seine nur eine Auswahl von Charts, die zu Ihrer Perspektive hinzufügen und dazu beitragen, Ihre eigene Ansicht ndash, ob seine bearish, bullish, oder etwas anderes Der Zweck dieser Notiz Ist, einige zusätzliche Kontext über die 140 Zeichen von Twitter hinzuzufügen. Es ist bemerkenswert, dass das Ziel des ChartStorm ist nicht unbedingt auf eine bestimmte Ansicht zu kommen, sondern auf Diagramme und Themen lohnt Aufmerksamkeit zu markieren. So verhält es sich mit einem weiteren SampP 500 ChartStorm-Zuschlag 1. 50 Tage gleitende durchschnittliche Breite: Ähnlich der letzten Woche (die 200 Tage gleitende Durchschnittsbreite zeigte) sehen wir in dieser Woche die gleiche bärische Divergenz in 50dm Breite (Preis, der höhere Höchstwerte gegenüber der Breitenherstellung macht Untere Höhen). Was auch interessant ist, ist die Abwärtstrendlinie im Chart kurzzeitig auf den Kopf gebrochen, hat dann aber bislang nicht entscheidend gebrochen. Die logische Schlussfolgerung, wenn es nicht zwingend brechen die Abwärtstrendlinie, wird eine Korrektur von einigen Größenordnung sein. Wieder ist es eines jener Dinge, wo es, wenn es entscheidend weiter nach oben treibt, der Vorbote des nächsten Schrittes sein wird. Fazit: Bei den SampP 500-Marktanforderungen sehen wir weiterhin eine bärische Divergenz. 2. Die Einweihungswoche Diese Woche wird PEOTUS Donald Trump als 45. Präsident der Vereinigten Staaten von Amerika, speziell am Freitag, den 20., eingeweiht. Die Tabelle unten von LPL Forschung zeigt die Leistung des Marktes 2 Wochen, 1 Monat und 3 Monate nach der Einweihung. Seine schwer zu sagen theres ein wirklich zuverlässiges Muster gibt, aber im Durchschnitt die ersten 2 Wochen sind gut, und 3 Monate ist in der Regel positiv, aber mit einer gemischten Track Record. Etwas, zum im Verstand zu halten, während Präsident Trump Büro nimmt. Natürlich wird viel davon abhängen, wie er mit seinem ersten 100 Tage Plan verwaltet. Fazit: Marktrenditen sind in den ersten 2 Wochen in der Regel positiv und durchschnittlich positiv für die 3 Monate nach der Einweihung. 3. Nach der Einweihung kehrt ndash eine andere Ansicht zurück: Nach dem vorhergehenden Diagramm zeigt diese Grafik die mittlere kumulative Leistung des SampP 500 im Jahr nach der Einweihung an. Es spaltet auch Leistung während Republikaner gegen Demokratpräsidenten. Die allgemeine Tendenz ist, dass der Markt steigt (nicht überraschend, da auf lange Sicht das ist, was der US-Aktienmarkt in der Regel getan hat). Bemerkenswert ist, dass es einen großen Unterschied zwischen Republikaner und Demokraten gibt (eine ganze Reihe von Gründen, einschließlich des Glücksspiels). Also die offene Frage ist, wird diesmal anders sein Bottom line: Die mediane Leistung nach der Einweihung ist in der Regel positiv, aber nicht so sehr für eine republikanische Verwaltung. 4. Ergebnisorientierung: Die nächsten Charts betrachten das Ergebnis. Der erste betont die Tendenz der Analysten, zu optimistisch zu sein, wobei die Gewinnprognosen im Laufe des Jahres unvermeidlich nach unten treiben. Es scheint in aggregierten Analysten sind in der Regel zu optimistisch (außer manchmal theyre zu pessimistisch z. B. 2011). So werden wir sehen, 2018 gehen Sie einen vertrauten Weg oder ist es Zeit für eine Ausnahme Die nächsten Charts bieten einige Vorwärts-Leitlinien für das Problem. Fazit: Die historische Tendenz ist, dass die Analysten bei den Gewinnprognosen zu optimistisch sind. 5. Steuerpolitik: Die folgende Tabelle betrachtet die verschiedenen möglichen neuen Steuerpolitiken unter einer Trump Präsidentschaft und Projekte so viel wie ein 7-14 Auftrieb in nach Steuern Einkommen ndash, das eine wesentliche änderung sein würde. Dies ist eine der wichtigsten Quellen für potenzielle Aufwärtsbewegungen, die dazu beigetragen haben, dass die Marktrallye nach dem Wahlergebnis, und es besteht das Risiko einer Enttäuschung. Aber auch eine leichte Abgabe, z. B. 7 wird Material auf dem Vormarsch zu den Ergebnissen. Fazit: Vorgeschlagene Steuererhöhungen dürften SampP 500 nach Steuern steigern. 6. PMI vs EPS: Die untenstehende Tabelle von LPL Research zeigt den ISM Purchasing Managers Index gegenüber der Jahreswachstumsrate des SampP 500-Ergebnisses. Wesentlich ist, dass der ISM-PMI bereits im Dezember 2015 aus dem Tiefstand aufgetaucht war und die daraus resultierende Verbesserung der Konjunktur zur Ertragssteigerung begonnen hat. So Steuersenkung oder keine Steuersenkung, ist die Tatsache, ist das Ergebnis bereits auf der Besserung. Fazit: Der Rebound im PMI fällt zusammen und führt den Rebound im Ergebnis. 7. Wöchentliche Frühindikator: Der wöchentliche ECRI-Indikator für die US-Wirtschaft hat einen bemerkenswerten Turnaround und in der Vergangenheit dies oft signalisiert eine Erholung und Beschleunigung des Ertragswachstums. Diese Zeit ist nicht anders, und die Gewinnaussichten für den SampP 500 sehen zu diesem Zeitpunkt solide aus (in der Vergangenheit haben wir gezeigt, dass es gegen Vorwärts-Gewinne im Gegensatz zu nachlaufenden Einnahmen dieses Mal, die eine noch stärkere Verbindung zeigt zeigt). Das ist nicht zu sagen, dass es arent Risiken zum Beispiel ein erneuter Anstieg in den US-Dollar könnte leicht als Gegenwind zum Ergebnis, wie es im Jahr 2015 getankt werden. Fazit: Die Gewinnaussichten für die SampP 500 ist zu verbessern. 8. Politikunsicherheit vs die VIX: Es gibt eine Anzahl von Variationen dieses Diagramms, das die Runden tut (ich stellte zuerst dieses Diagramm zusammen eine ziemlich lange her). Das Denken geht, weil Politikunsicherheit hoch ist, sollte das CBOE VIX auch hoch sein. Es gibt eine lose zufällige Korrelation zwischen den beiden, die auf der Oberseite und nach unten an verschiedenen Punkten in der Geschichte bricht. Dass der politische Unsicherheitsindex nach wie vor hoch ist (vs. VIX niedrig) im Augenblick meines Erachtens spiegelt ein paar Dinge: 1. Ein Gefühl der politischen Risiko Erschöpfung (die Menschen nicht mehr so ​​viel Pflege) 2. Ein Fall der Unsicherheit ndash ja, aber Auf Balance ein positiver Ausblick zB Potenzielle Steuersenkungen und die Verbesserung der Makro Ill lassen Sie die Leser entscheiden, welche ein. Aber während ich neigen würde, es zu erklären, können Sie nicht vollständig entlassen. Fazit: Das Verhältnis zwischen dem VIX und dem US-amerikanischen Wirtschaftsunsicherheitsindex ist gebrochen. 9. Politikunsicherheit und Eigenkapitalrisikoprämie: Ein weiteres Kriterium für das politische Risiko besteht darin, den wirtschaftspolitischen Unsicherheitsindex gegenüber der Aktienrisikoprämie zu zeigen. Vielleicht nicht überraschend, je höher das Niveau der wirtschaftspolitischen Unsicherheit, desto höher die erforderliche Eigenkapitalrisikoprämie. Dies spiegelt die Marktbedingungen wider, die unter größerer Unsicherheit und der Prämie bestehen, die die Anleger für die Übernahme des Risikos benötigen. Es zeigt auch, wie teuer es für Unternehmen ist (höhere Risikoprämie bedeutet höhere Kosten der Eigenkapitalfinanzierung) in Umgebungen mit größerer Unsicherheit trotz geldpolitischer Unterbringung. Jedenfalls ein potenziell sagender Punkt ist die US-Aktienrisikoprämie, wie von ASR gemessen hat begonnen zu kommen. Fazit: Höhere Policenunsicherheiten sehen in der Regel eine höhere erforderliche Eigenkapitalrisikoprämie. In letzter Zeit gibt es eine leichte Trennung zwischen den beiden Serien. 10. Bärenmarkt, Bullenmarkt, Kartoffel, Tomate: Die untenstehende Tabelle vergleicht und kontrastiert den Bärenmarkt 1973-1982 mit dem Bullenmarkt 2007-2016. Auf dem Gesicht sehen sie ziemlich ähnlich aus (vergleichbare mittlere Rendite, Gesamtrendite, ähnlich große maxmin-Renditen), obwohl die 70er Jahre mehr Jahresabschläge (4) gegenüber nur 1 in letzterem gesehen haben, ganz zu schweigen von der steigenden Inflation vs praktisch nicht vorhanden Inflation in den letzten zehn Jahren. Aber jedenfalls, zumindest auf einer Schlagzeile, geht es darum zu zeigen, wie die Wege zu dem gleichen Ende sehr unterschiedlich sein können. Fazit: Interessanterweise sah der Bärenmarkt der 70er Jahre ähnlich wie der Bullenmarkt der 2010er aus. Also, wohin geht das alles in dieser Woche theres wahrscheinlich 3 Kategorien von Interesse: Auf der Perspektive gibt es natürlich die Ergebnispläne (mehr dazu am 3. Punkt), die auf einen positiven Ausblick für das Ergebnis mittelfristig hindeuten Für Aktien zu unterstützen oder zumindest ein Umfeld zu schaffen, in dem Verkaufe und Korrekturen gekauft werden können. Der erste Chart fährt fort, einen Warnton mit schwach breiten Divergenzen zu klingen, ebenso die Divergenz zwischen der VIX und der politischen Unsicherheit. Die beiden Charts in dieser Wochenausgabe auf Renditen für die SampP 500 nach der US-Präsidentschaftseröffnung verweisen auf positive kurzfristige Renditen und insgesamt positive Renditen im ganzen Jahr, obwohl die 1-Jahres-Chart zeigt republikanischen Präsidentschaften in der Regel sehen schlechte Renditen nach der Einweihung. Wird diesmal anders aussehen Die Auswahl der Charts auf das Ergebnis zeigt potenzielle materielle Vorteile aus der neuen Körperschaftssteuerpolitik und zeigt auch sehr gute Aussagen für eine Verbesserung der Aussichten (und bereits ein Rebound in YoY Ergebniswachstum). Dies wird unter anderem durch eine Verbesserung der US-Wirtschaft unterstützt. Auch hier möchte ich sagen, dass die mittelfristigen Aussichten positiv sind, da ein verbessertes Ertragswachstum für den Markt unterstützt werden sollte. Insgesamt würde ich sagen, die gleiche Art von Schlussfolgerung aus der vergangenen Woche hält, dass kurzfristig gibt es einige Risiken, aber mittelfristig der Ausblick ist positiv auf der Rückseite der Ergebnisverbesserung. Abgesehen davon besteht nach wie vor eine erhebliche Unsicherheit über die Politikgestaltung (und vor allem diese Unsicherheit beinhaltet die Möglichkeit einer positiven positiven Entwicklung, z. B. Steuerpolitik und potenzielle Enttäuschung). So viel Glück für die Einweihungswoche (und die Wochen danach), und halten Sie ein Auge auf diese divergences. SP 500: 10 Charts zeigen kurzfristige Risiko bleibt Callum Thomas Jan 16, 2017 07:05 AM ET Alle Kommentare anzeigen (1) Diejenigen, die Folgen Sie meinem persönlichen Konto auf Twitter wird vertraut sein mit meinem wöchentlichen SampP 500 ChartStorm, in dem ich aus 10 Charts auf der SampP 500 bis Tweet. Typisch Ill Pick ein paar Themen und hämmern sie nach Hause mit den Charts, aber manchmal seine nur eine Auswahl von Charts, die zu Ihrer Perspektive hinzuzufügen und dazu beitragen, Ihre eigene Ansicht ndash, ob seine bearish, bullish, oder etwas anderes Der Zweck dieser Notiz Ist, einige zusätzliche Kontext über die 140 Zeichen von Twitter hinzuzufügen. Es ist bemerkenswert, dass das Ziel des ChartStorm ist nicht unbedingt auf eine bestimmte Ansicht zu kommen, sondern auf Diagramme und Themen lohnt Aufmerksamkeit zu markieren. So verhält es sich mit einem weiteren SampP 500 ChartStorm-Zuschlag 1. 50 Tage gleitende durchschnittliche Breite: Ähnlich der letzten Woche (die 200 Tage gleitende Durchschnittsbreite zeigte) sehen wir diese Woche die gleiche bärische Divergenz in 50dm Breite (Preis, der höhere Höchstwerte gegenüber der Breitenherstellung macht Untere Höhen). Was auch interessant ist, ist die Abwärtstrendlinie im Chart kurzzeitig auf den Kopf gebrochen, hat dann aber bislang nicht entscheidend gebrochen. Die logische Schlussfolgerung, wenn es nicht zwingend brechen die Abwärtstrendlinie, wird eine Korrektur von einigen Größenordnung sein. Wieder ist es eines jener Dinge, wo es, wenn es entscheidend weiter nach oben treibt, der Vorbote des nächsten Schrittes sein wird. Fazit: Weiterhin sehen wir bei den SampP 500 vs. Marktbreitenmaßen eine bärische Divergenz. 2. Die Einweihungswoche Diese Woche wird PEOTUS Donald Trump als 45. Präsident der Vereinigten Staaten von Amerika, speziell am Freitag, den 20., eingeweiht. Die Tabelle unten von LPL Forschung zeigt die Leistung des Marktes 2 Wochen, 1 Monat und 3 Monate nach der Einweihung. Seine schwer zu sagen theres ein wirklich zuverlässiges Muster gibt, aber im Durchschnitt die ersten 2 Wochen sind gut, und 3 Monate ist in der Regel positiv, aber mit einer gemischten Track Record. Etwas, zum im Verstand zu halten, während Präsident Trump Büro nimmt. Natürlich wird viel davon abhängen, wie er mit seinem ersten 100 Tage Plan verwaltet. Fazit: Die Marktrenditen sind in den ersten 2 Wochen in der Regel positiv und durchschnittlich positiv für die 3 Monate nach der Einweihung. 3. Nach der Einweihung kehrt ndash eine andere Ansicht zurück: Nach dem vorhergehenden Diagramm zeigt diese Grafik die mittlere kumulative Leistung des SampP 500 im Jahr nach der Einweihung an. Es spaltet auch Leistung während Republikaner gegen Demokratpräsidenten. Die allgemeine Tendenz ist, dass der Markt steigt (nicht überraschend, da auf lange Sicht das ist, was der US-Aktienmarkt in der Regel getan hat). Bemerkenswert ist, dass es einen großen Unterschied zwischen Republikaner und Demokraten gibt (eine ganze Reihe von Gründen, einschließlich des Glücksspiels). Also die offene Frage ist, wird diesmal anders sein Bottom line: Die mediane Leistung nach der Einweihung ist in der Regel positiv, aber nicht so sehr für eine republikanische Verwaltung. 4. Ergebnisorientierung: Die nächsten Charts betrachten das Ergebnis. Der erste betont die Tendenz der Analysten, zu optimistisch zu sein, wobei die Gewinnprognosen im Laufe des Jahres unvermeidlich nach unten treiben. Es scheint in aggregierten Analysten sind in der Regel zu optimistisch (außer manchmal theyre zu pessimistisch z. B. 2011). So werden wir sehen, 2018 gehen Sie einen vertrauten Weg oder ist es Zeit für eine Ausnahme Die nächsten Charts bieten einige Vorwärts-Leitlinien für das Problem. Fazit: Die historische Tendenz ist, dass die Analysten bei den Gewinnprognosen zu optimistisch sind. 5. Steuerpolitik: Die folgende Tabelle betrachtet die verschiedenen möglichen neuen Steuerpolitiken unter einer Trump Präsidentschaft und Projekte so viel wie ein 7-14 Auftrieb in nach Steuern Einkommen ndash, das eine wesentliche änderung sein würde. Dies ist eine der wichtigsten Quellen für potenzielle Aufwärtsbewegungen, die dazu beigetragen haben, dass die Marktrallye nach dem Wahlergebnis, und es besteht das Risiko einer Enttäuschung. Aber auch eine leichte Abgabe, z. B. 7 wird Material auf dem Vormarsch zu den Ergebnissen. Fazit: Vorgeschlagene Steuererhöhungen dürften SampP 500 nach Steuern steigern. 6. PMI vs EPS: Die untenstehende Tabelle von LPL Research zeigt den ISM Purchasing Managers Index gegenüber der Jahreswachstumsrate des SampP 500-Ergebnisses. Wesentlich ist, dass der ISM PMI bereits im Dezember 2015 aus dem Tiefstand aufgetaucht war und die daraus resultierende Verbesserung der Konjunktur zur Ertragssteigerung begonnen hat. So Steuersenkung oder keine Steuersenkung, ist die Tatsache, ist das Ergebnis bereits auf der Besserung. Fazit: Der Rebound im PMI fällt zusammen und führt den Rebound im Ergebnis. 7. Wöchentliche Frühindikator: Der wöchentliche ECRI-Indikator für die US-Wirtschaft hat einen bemerkenswerten Turnaround und in der Vergangenheit dies oft signalisiert eine Erholung und Beschleunigung des Ertragswachstums. Diese Zeit ist nicht anders, und die Gewinnaussichten für den SampP 500 sehen zu diesem Zeitpunkt solide aus (in der Vergangenheit haben wir gezeigt, dass es gegen Vorwärtseinnahmen im Gegensatz zu nachlaufenden Erträgen diesmal, die eine noch stärkere Verbindung zeigt, gezeigt hat). Das ist nicht zu sagen, dass es arent Risiken zum Beispiel ein erneuter Anstieg in den US-Dollar könnte leicht als Gegenwind zum Ergebnis, wie es im Jahr 2015 getankt werden. Fazit: Die Gewinnaussichten für die SampP 500 ist zu verbessern. 8. Politikunsicherheit vs die VIX: Es gibt eine Anzahl von Variationen dieses Diagramms, das die Runden tut (ich stellte zuerst dieses Diagramm zusammen eine ziemlich lange her). Das Denken geht, weil Politikunsicherheit hoch ist, sollte das CBOE VIX auch hoch sein. Es gibt eine lose zufällige Korrelation zwischen den beiden, die auf der Oberseite und nach unten an verschiedenen Punkten in der Geschichte bricht. Dass der politische Unsicherheitsindex nach wie vor hoch ist (vs. VIX niedrig) im Augenblick meines Erachtens spiegelt ein paar Dinge: 1. Ein Gefühl der politischen Risiko Erschöpfung (die Menschen nicht mehr so ​​viel Pflege) 2. Ein Fall der Unsicherheit ndash ja, aber Auf Balance ein positiver Ausblick zB Potenzielle Steuersenkungen und die Verbesserung der Makro Ill lassen Sie die Leser entscheiden, welche ein. Aber während ich neigen würde, es zu erklären, können Sie nicht vollständig entlassen. Fazit: Das Verhältnis zwischen dem VIX und dem US-amerikanischen Wirtschaftsunsicherheitsindex ist gebrochen. 9. Politikunsicherheit und Eigenkapitalrisikoprämie: Ein weiteres Kriterium für das politische Risiko besteht darin, den wirtschaftspolitischen Unsicherheitsindex gegenüber der Aktienrisikoprämie zu zeigen. Vielleicht nicht überraschend, je höher das Niveau der wirtschaftspolitischen Unsicherheit, desto höher die erforderliche Eigenkapitalrisikoprämie. Dies spiegelt die Marktbedingungen wider, die unter größerer Unsicherheit und der Prämie bestehen, die die Anleger für die Übernahme des Risikos benötigen. Es zeigt auch, wie teuer es für Unternehmen ist (höhere Risikoprämie bedeutet höhere Kosten der Eigenkapitalfinanzierung) in Umgebungen mit größerer Unsicherheit trotz geldpolitischer Unterbringung. Jedenfalls ein potenziell sagender Punkt ist die US-Aktienrisikoprämie, wie von ASR gemessen hat begonnen zu kommen. Fazit: Höhere Policenunsicherheiten sehen in der Regel eine höhere erforderliche Eigenkapitalrisikoprämie. In letzter Zeit gibt es eine leichte Trennung zwischen den beiden Serien. 10. Bärenmarkt, Bullenmarkt, Kartoffel, Tomate: Die untenstehende Tabelle vergleicht und kontrastiert den Bärenmarkt 1973-1982 mit dem Bullenmarkt 2007-2016. Auf dem Gesicht sehen sie ziemlich ähnlich aus (vergleichbare mittlere Rendite, Gesamtrendite, ähnlich große maxmin-Renditen), obwohl die 70er Jahre mehr Jahresabschläge (4) gegenüber nur 1 in letzterem gesehen haben, ganz zu schweigen von der steigenden Inflation vs praktisch nicht vorhanden Inflation in den letzten zehn Jahren. Aber jedenfalls, zumindest auf einer Schlagzeile, geht es darum zu zeigen, wie die Wege zum selben Ende sehr unterschiedlich sein können. Fazit: Interessanterweise sah der Bärenmarkt der 70er Jahre ähnlich wie der Bullenmarkt der 2010er aus. Also, wohin geht das alles in dieser Woche theres wahrscheinlich 3 Kategorien von Interesse: Auf der Perspektive gibt es natürlich die Ergebnispläne (mehr dazu am 3. Punkt), die auf einen positiven Ausblick für das Ergebnis mittelfristig hindeuten Für Aktien zu unterstützen oder zumindest ein Umfeld zu schaffen, in dem Verkaufe und Korrekturen gekauft werden können. Der erste Chart fährt fort, einen Warnton mit schwach breiten Divergenzen zu klingen, ebenso die Divergenz zwischen der VIX und der politischen Unsicherheit. Die beiden Charts in dieser Wochenausgabe auf Renditen für die SampP 500 nach der US-Präsidentschaftseröffnung verweisen auf positive kurzfristige Renditen und insgesamt positive Renditen im ganzen Jahr, obwohl die 1-Jahres-Chart zeigt republikanischen Präsidentschaften in der Regel sehen schlechte Renditen nach der Einweihung. Wird diesmal anders aussehen Die Auswahl der Charts auf das Ergebnis zeigt potenzielle materielle Vorteile aus der neuen Körperschaftsteuerpolitik und zeigt auch sehr gute Hinweise für eine Verbesserung der Aussichten (und bereits ein Rebound in YoY Ergebniswachstum). Dies wird unter anderem durch eine Verbesserung der US-Wirtschaft unterstützt. Auch hier möchte ich sagen, dass die mittelfristigen Aussichten positiv sind, da ein verbessertes Ertragswachstum für den Markt unterstützt werden sollte. Insgesamt würde ich sagen, die gleiche Art von Schlussfolgerung aus der vergangenen Woche hält, dass kurzfristig gibt es einige Risiken, aber mittelfristig der Ausblick ist positiv auf der Rückseite der Ergebnisverbesserung. Abgesehen davon besteht nach wie vor eine erhebliche Unsicherheit über die Politikgestaltung (und vor allem diese Unsicherheit beinhaltet die Möglichkeit einer positiven positiven Entwicklung, z. B. Steuerpolitik und potenzielle Enttäuschung). So viel Glück für die Einweihungswoche (und die Wochen danach), und halten Sie ein Auge auf diese Divergenzen.